Tienes 12.000 € y la duda de siempre: ¿los meto de golpe o los reparto en doce meses? Es una de las preguntas que más se hacen y una de las peor contestadas, porque casi todas las respuestas empiezan por «históricamente…» y terminan sin un solo número.
Aquí están los números. Son cálculos propios y los supuestos están a la vista para que los puedas rehacer.
Qué es el DCA
Dollar Cost Averaging —en español, aportaciones periódicas— es meter una cantidad fija cada cierto tiempo, pase lo que pase en el mercado. Lo contrario es el lump sum: entrar de una vez con todo.
Y conviene deshacer un malentendido desde el principio: si tú ahorras 300 € al mes de tu nómina, no estás eligiendo entre DCA y entrar de golpe. Estás invirtiendo lo que tienes cuando lo tienes, que es lo único posible. La pregunta solo existe cuando ya tienes el dinero junto: una herencia, un finiquito, la venta de un coche, unos ahorros que llevaban años parados.
La cuenta, con 12.000 € sobre la mesa
Comparamos dos estrategias durante el primer año: meter los 12.000 € de golpe, o meter 1.000 € cada mes durante doce meses. Suponemos una rentabilidad constante equivalente a lo que indica cada fila:
| Si el mercado hace… | De golpe | Poco a poco | Diferencia |
|---|---|---|---|
| +10 % | 13.200 € | 12.641 € | +559 € a favor de entrar de golpe |
| +7 % | 12.840 € | 12.450 € | +390 € |
| +4 % | 12.480 € | 12.258 € | +222 € |
| 0 % | 12.000 € | 12.000 € | empate |
| −10 % | 10.800 € | 11.340 € | −540 €: gana repartir |
| −20 % | 9.600 € | 10.656 € | −1.056 €: gana repartir |
La tabla dice exactamente lo que hay que entender, y no es «uno es mejor»:
- Si el año sube, entrar de golpe gana. Lógico: tu dinero está trabajando doce meses en lugar de una media de seis.
- Si el año baja, repartir gana, y gana más cuanto más fuerte sea la caída.
- Como los mercados suben más años de los que bajan, de media entrar de golpe sale mejor. Pero «de media» no es «siempre», y la fila del −20 % también existe.
El coste de no decidir
Hay una tercera opción que mucha gente elige sin darse cuenta: esperar a que el momento sea bueno. Esa tiene precio y se puede calcular.
12.000 € a un 7 % anual durante 20 años son 46.436 €. Los mismos 12.000 € empezando un año más tarde, con 19 años por delante, son 43.398 €.
Esperar doce meses cuesta 3.038 € en ese escenario. Y ojo, no por equivocarse: por no hacer nada. La mayoría de la gente que «está esperando el momento» lleva esperando más de un año.
Dinero gratis para empezar (esto sí es patillero)
Si vas a abrir cuenta en MyInvestor —comisiones bajas y sin mínimos absurdos—, hazlo con código de invitación y os lleváis bonus los dos. Es dinero por hacer lo que ibas a hacer igual.
Si prefieres meterlo a mano, el código es LUA0Z.
Importe y condiciones exactas, en su web: cambian cada pocos meses. Enlace de invitación. Esto no es una recomendación de inversión: no somos asesores financieros.
📗 El libro donde está la respuesta larga
«Un paseo aleatorio por Wall Street», de Burton Malkiel. El DCA no es una estrategia mágica, es un truco psicológico para no rajarte — y eso lo explica este libro mejor que nadie, con los datos de qué pasa de verdad cuando la gente intenta acertar el momento. No es barato, aviso, y con este artículo ya tienes para decidir. No somos asesores financieros.
Como Afiliado de Amazon, Patillero ingresa por compras adscritas.
Entonces, ¿qué hago?
La respuesta honesta tiene dos partes, y la segunda importa más que la primera.
Primera parte, la matemática: si el plazo es largo y no vas a necesitar el dinero, entrar de golpe tiene mejor esperanza de resultado.
Segunda parte, la que decide de verdad: la mejor estrategia es la que no te va a hacer vender. Si metes 12.000 € de una vez, el mercado cae un 15 % en marzo y eso te va a quitar el sueño hasta que vendas en el peor momento, entonces repartir no es una estrategia peor: es la única que funciona contigo. Los 390 € de diferencia esperada no valen nada al lado del desastre de vender en pánico.
Un punto medio razonable, y el que más gente aguanta: repartir en un plazo corto, tres o cuatro meses, no doce. Reduce mucho el riesgo de entrar en el peor día sin renunciar a casi nada de rentabilidad esperada.
Tres errores frecuentes
- Repartir en dos años. A ese plazo ya no estás reduciendo riesgo, estás renunciando a rentabilidad y teniendo el dinero parado.
- Parar las aportaciones cuando el mercado cae. Es justo al revés: esos son los meses en que tu aportación compra más participaciones. Si vas a parar en las caídas, el DCA no te está aportando nada.
- Confundir el DCA con un seguro. No lo es. Reparte el riesgo de entrada, no elimina el riesgo de la inversión.
Y el detalle fiscal, que también cuenta
Cada aportación es una compra con su fecha y su precio. Cuando vendas, Hacienda aplica el criterio FIFO: se consideran vendidas primero las participaciones que compraste antes. Eso significa que las primeras que salen son las que más han subido, y por tanto las que más plusvalía generan.
Con fondos de inversión hay una ventaja que no tienen las acciones ni los ETF: se pueden traspasar sin tributar, así que puedes cambiar de fondo por el camino sin que ese FIFO te pase factura. Lo explicamos en ETF o fondo indexado.
Y la ganancia, cuando llegue, va a la base del ahorro: 19 % hasta 6.000 €, 21 % de 6.000 a 50.000 €, 23 % de 50.000 a 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima.
Preguntas rápidas
¿Es mejor el DCA o entrar de golpe? De media, de golpe. En un año malo, repartir. La diferencia esperada con 12.000 € y un año normal es de unos 390 €.
¿Cada cuánto conviene aportar? Si es de tu nómina, con la frecuencia con la que cobras. Si es dinero que ya tienes, en un plazo corto: tres o cuatro meses.
¿Y si el mercado cae justo cuando empiezo? Es el escenario en el que repartir gana. Y si estás en fase de acumular, comprar más barato es una buena noticia, aunque no lo parezca.
¿Sirve el DCA para acciones sueltas? Repartir la entrada no arregla el problema de tener una sola empresa. Ese riesgo se quita diversificando, no aportando poco a poco.
Dónde meter el dinero una vez decidido el cómo, en cómo invertir 10.000 euros y en fondos indexados. Para hacer tus propias cuentas, las calculadoras financieras gratis.
En patillero.es no somos asesores financieros ni fiscales. Todas las cifras de esta página son cálculo propio con rentabilidades supuestas, indicadas en cada tabla, para ilustrar el efecto de cada estrategia. No son previsiones ni recomendaciones: invertir tiene riesgo de perder dinero.
Fuentes: cálculos propios. Escala del ahorro del IRPF: Ley 35/2006, artículos 66 y 76, texto consolidado del BOE consultado el 10 de septiembre de 2026.
