Prestar dinero a proyectos por internet y cobrar un 8, un 10 o un 12 % anual suena demasiado bien, y por eso conviene saber tres cosas antes: qué te protege de verdad, qué no te protege en absoluto y qué derechos tienes y probablemente no sabes que tienes. Uno de ellos, el de arrepentirte durante cuatro días sin dar explicaciones, está escrito en un reglamento europeo y no aparece en casi ninguna guía en español.
Aquí está, con el texto delante.
Qué es y qué no es
La financiación participativa —el nombre legal— agrupa cosas que se parecen poco entre sí:
- Crowdlending: prestas dinero a una empresa o a un proyecto y te devuelven el principal más intereses.
- Crowdfunding inmobiliario: lo mismo, pero el proyecto es una promoción o una rehabilitación. A veces es préstamo y a veces es participación en el capital, y no es lo mismo.
- Equity crowdfunding: compras una parte de la empresa. Aquí no hay intereses; hay lo que valga tu participación el día que puedas venderla, si puedes.
Lo que ninguno de los tres es: un depósito. No hay Fondo de Garantía de Depósitos, no hay garantía del Estado y no hay nadie que responda si el promotor no paga. Lo que hay es una plataforma que pone en contacto a las dos partes y que está regulada por cómo lo hace, no por el resultado.
La norma que lo regula todo
Desde 2020 existe una norma común europea: el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 7 de octubre de 2020, relativo a los proveedores europeos de servicios de financiación participativa para empresas (DO L 347/1, de 20 de octubre de 2020), consultado hoy en EUR-Lex.
De ahí salen los cuatro puntos que siguen, y todos son derechos tuyos.
1. Cuatro días para arrepentirte
Es el más desconocido y el más útil. El artículo 22 obliga a que exista un período de reflexión precontractual durante el cual el inversor no experimentado «podrá revocar en todo momento su oferta de inversión o de expresión de interés en la oferta de financiación participativa sin necesidad de justificar su decisión y sin incurrir en una sanción».
¿Cuánto dura? El apartado 3 lo fija: comienza en el momento de la oferta de inversión y «expirará al término de cuatro días naturales».
Cuatro días naturales, sin justificar nada y sin penalización. Si alguna vez inviertes en caliente y a las dos horas te arrepientes, ese es tu plazo.
2. Un examen antes de dejarte entrar
El artículo 21 obliga a la plataforma a evaluar, antes de darte pleno acceso, si el servicio es adecuado para ti: te tiene que preguntar por tu experiencia, tus objetivos de inversión, tu situación financiera y tu comprensión de los riesgos, y hacerte una simulación de tu capacidad de soportar pérdidas, que además debe repetirse cada año.
Ojo con lo que esto no significa: la norma aclara que no se impedirá invertir a los inversores no experimentados. Suspender el test no te bloquea; solo obliga a que te avisen.
3. El umbral de los 1.000 €
Aquí está la cifra que conviene tener grabada. Cada vez que un inversor no experimentado acepte una oferta que suponga una inversión superior a 1.000 € o al 5 % de su patrimonio neto —el mayor de los dos—, la plataforma tiene que garantizar, antes de aceptar, que recibas una advertencia de riesgo y que des tu consentimiento expreso.
Dicho de otra forma: si estás metiendo más de mil euros en un solo proyecto y nadie te ha puesto delante una advertencia que tengas que aceptar de forma explícita, algo no se está haciendo como manda la norma.
4. El tope de 5 millones por promotor
El reglamento fija el importe máximo total de las ofertas que puede lanzar un mismo promotor en 5.000.000 €, y explica por qué: es el umbral que la mayoría de Estados miembros usa para eximir de publicar folleto. Traducción práctica: en estos proyectos no hay folleto informativo supervisado como el de una emisión grande. La información que tienes es la ficha que publica la plataforma.
Lo primero que hay que comprobar, y es gratis
Que la plataforma esté registrada en la CNMV como proveedor de servicios de financiación participativa. El buscador de entidades de la CNMV es público y se consulta en su web en un minuto; también tiene un buscador específico de entidades no autorizadas, los llamados chiringuitos financieros.
Que esté registrada no significa que el proyecto sea bueno ni que vayas a cobrar. Significa que la plataforma cumple unas reglas de cómo te informa y cómo te trata. Es el suelo, no el techo. Cómo se reconoce lo que no está regulado, en chiringuitos financieros.
Dinero gratis para empezar (esto sí es patillero)
Si vas a abrir cuenta en MyInvestor —comisiones bajas y sin mínimos absurdos—, hazlo con código de invitación y os lleváis bonus los dos. Es dinero por hacer lo que ibas a hacer igual.
Si prefieres meterlo a mano, el código es LUA0Z.
Importe y condiciones exactas, en su web: cambian cada pocos meses. Enlace de invitación. Esto no es una recomendación de inversión: no somos asesores financieros.
Cómo tributa lo que ganas
Los intereses del crowdlending son rendimientos del capital mobiliario: van a la base del ahorro, con la escala de 19 % hasta 6.000 €, 21 % de 6.000 a 50.000 €, 23 % de 50.000 a 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima.
Y una asimetría que duele y que hay que conocer de antemano: los intereses tributan íntegros, pero un impago no siempre se puede compensar como pérdida con la misma facilidad. El tratamiento de los créditos incobrables tiene sus propios requisitos y plazos, así que si te planteas esto en serio, esa es una pregunta para un asesor, no para un foro.
Cuánto de tu dinero puede ir aquí
No hay una respuesta universal, pero sí una forma sensata de plantearlo: lo que puedas perder entero sin que te cambie el año. Si el Estado paga un 2,8 % a doce meses sin riesgo, un proyecto que ofrece un 10 % está pagando siete puntos por el riesgo de no devolverte nada. Ese diferencial es el precio del riesgo, no un regalo.
Y dos reglas prácticas que se repiten entre quienes llevan tiempo: repartir en muchos proyectos pequeños en lugar de concentrar, y contar con que los retrasos son la norma, no la excepción.
Dónde encaja esto respecto al resto de opciones está en ingresos pasivos, y las alternativas sin riesgo de crédito, en Letras del Tesoro y fondos monetarios.
Lo siguiente que deberías leer si esto te interesa
- Compensar pérdidas en el IRPF — recuperar parte de lo perdido vía Hacienda.
- Invertir 10.000 euros — qué hacer según cuándo necesites el dinero.
- Letras del Tesoro — comprarlas sin comisiones y qué rinden.
- El método kakebo — controlar el gasto con boli y papel, sin apps.
Artículos nuestros. No somos asesores financieros: aquí se explica, no se recomienda qué comprar.
Preguntas rápidas
¿Puedo recuperar el dinero si me arrepiento? Sí, dentro del período de reflexión: cuatro días naturales desde la oferta de inversión, sin justificar y sin penalización.
¿Está garantizado? No. No hay Fondo de Garantía de Depósitos ni nada equivalente.
¿Cómo sé si una plataforma es legal? Consultando el registro de la CNMV. Es gratis y público.
¿Cuánto puedo invertir? No hay prohibición, pero por encima de 1.000 € o del 5 % de tu patrimonio neto en una oferta, la plataforma debe darte una advertencia de riesgo y pedirte consentimiento expreso.
En patillero.es no somos asesores financieros ni fiscales, y esto no es una recomendación de invertir en ninguna plataforma ni proyecto. La financiación participativa tiene riesgo de perder todo el capital. Antes de invertir, comprueba tú mismo el registro de la CNMV y lee la ficha completa del proyecto.
Fuentes: Reglamento (UE) 2020/1503, artículos 21 y 22 y considerandos, consultado en EUR-Lex el 10 de septiembre de 2026. Registro de entidades de la CNMV. Ley 35/2006 del IRPF, artículos 66 y 76 para la escala del ahorro.
