«Ingresos pasivos» se ha convertido en una etiqueta que lo mismo vale para una Letra del Tesoro que para un vídeo de alguien enseñando el salpicadero de un coche alquilado. Aquí vamos a lo aburrido y a lo que se puede comprobar: qué paga hoy cada fuente de ingreso pasivo en España, cuánto capital hace falta para que la cifra signifique algo, y qué parte se queda Hacienda en cada caso. Todos los números fiscales de esta página salen del texto consolidado de la Ley del IRPF en el BOE, y los del Tesoro, de la última subasta publicada.
Adelanto la conclusión, porque es la parte incómoda: un ingreso pasivo no se construye con esfuerzo, se construye con capital. Casi todo lo que se vende como «gana dinero mientras duermes» sin dinero de partida es en realidad un trabajo, y encima mal pagado.
La regla que decide cuánto te queda: no todo tributa igual
Antes de mirar rentabilidades hay que entender dónde cae cada ingreso, porque la diferencia es enorme y casi nadie la cuenta. El IRPF tiene dos bases y los ingresos pasivos se reparten entre las dos.
El artículo 46 de la Ley 35/2006 dice que forman la renta del ahorro «los rendimientos del capital mobiliario previstos en los apartados 1, 2 y 3 del artículo 25». Traducido: intereses, dividendos, Letras, depósitos, fondos, ETF y las ganancias por vender algo. A eso se le aplica esta escala, que sale de sumar la parte estatal del artículo 66 y la autonómica del artículo 76:
| Tramo de base del ahorro | Tipo total |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 30 % |
Y lo que casi nadie dice: el alquiler no va aquí. El artículo 45 manda a la renta general todo lo que el 46 no llama renta del ahorro, y el alquiler es rendimiento del capital inmobiliario, no mobiliario. Va a tu base general, la misma que tu nómina, y por tanto tributa a tu tipo marginal. Si ganas 35.000 € y alquilas un piso, ese alquiler no paga el 19 %: paga lo que te toque por el último euro de tu sueldo.
1. Letras del Tesoro: el suelo contra el que se mide todo lo demás
Es el ingreso pasivo más pasivo que existe: prestas dinero al Estado, esperas y cobras. Resultados de las últimas subastas publicadas por el Tesoro Público, consultadas hoy:
| Plazo | Fecha de subasta | Tipo de interés medio |
|---|---|---|
| 3 meses | 08/09/2026 | 2,456 % |
| 6 meses | 01/09/2026 | 2,623 % |
| 9 meses | 08/09/2026 | 2,776 % |
| 12 meses | 01/09/2026 | 2,832 % |
Con la Letra a 12 meses, la cuenta es esta:
| Capital | Bruto al año | Neto tras el 19 % | Al mes |
|---|---|---|---|
| 5.000 € | 141,60 € | 114,70 € | 9,56 € |
| 10.000 € | 283,20 € | 229,39 € | 19,12 € |
| 25.000 € | 708,00 € | 573,48 € | 47,79 € |
| 50.000 € | 1.416,00 € | 1.146,96 € | 95,58 € |
| 100.000 € | 2.832,00 € | 2.293,92 € | 191,16 € |
Para sacar 1.000 € netos al mes solo con Letras a este tipo harían falta unos 523.000 €. Ese es el orden de magnitud real del asunto, y conviene tenerlo delante antes de leer a nadie que prometa vivir de rentas en dos años.
Se compran sin comisiones de intermediario en la Cuenta Directa del Banco de España, o a través de tu banco, que sí suele cobrar. Ojo con una cosa: las Letras no tienen retención en origen, así que el 19 % no te lo quitan al cobrar, lo pagas tú en la declaración del año siguiente. Es dinero que parece tuyo y no lo es del todo.
2. Cuentas remuneradas y depósitos
El primo hermano de las Letras, con la ventaja de que el dinero está disponible y la desventaja de que la remuneración cambia cuando al banco le apetece y suele venir con condiciones (nómina domiciliada, número de recibos, saldo máximo remunerado). Aquí sí hay retención: el banco se queda el 19 % antes de ingresarte los intereses.
Como los tipos se mueven cada pocas semanas, no tiene sentido publicar una tabla que caduque mañana: en cuentas remuneradas mantenemos la comparativa con la fecha de revisión a la vista.
3. Fondos monetarios y fondos indexados: el ingreso pasivo que no cobras
Un fondo monetario hace básicamente lo mismo que una Letra, pero con una diferencia fiscal que es la razón por la que mucha gente los prefiere: mientras no vendas, no pagas. El fondo acumula, tú no declaras nada, y el impuesto llega el día del reembolso. Y si traspasas de un fondo a otro, tampoco tributas.
Eso significa que no es un ingreso pasivo de bolsillo: no te entra dinero cada mes. Es un ingreso pasivo diferido. Para vivir de él hay que vender, y al vender aparece la escala del ahorro de arriba. Lo que sí decide cuánto acabas teniendo es la comisión, que es el único dato que puedes controlar de antemano: lo desmenuzamos en comisiones de los fondos de inversión y en fondos indexados.
4. Dividendos: sí tributan desde el primer euro
Hubo una época en que los primeros 1.500 € de dividendos estaban exentos. Eso desapareció en 2015. Hoy el dividendo entra íntegro en la base del ahorro, con retención del 19 % en el momento del cobro y ajuste al hacer la declaración según el tramo que te toque.
El atractivo del dividendo es psicológico y logístico: llega solo, en euros, sin que tengas que vender nada. El coste es que pagas impuestos cada año aunque no necesites el dinero, mientras que un fondo de acumulación te deja diferirlo. Con 100.000 € en una cartera que reparta un 4 % bruto, son 4.000 € al año, unos 3.220 € netos: 268 € al mes. Otra vez el mismo orden de magnitud.
5. Alquilar un piso: el bloque que casi todos publican mal
Aquí está el error más repetido de internet español. Se sigue leyendo por todas partes que «el alquiler de vivienda tiene una reducción del 60 %». Ya no. El artículo 23.2 de la Ley del IRPF, tal y como está hoy en el texto consolidado del BOE, tiene cuatro escalones, y el que se aplica por defecto es el más bajo:
| Reducción | Cuándo se aplica |
|---|---|
| 90 % | Contrato nuevo en zona de mercado residencial tensionado con la renta rebajada más de un 5 % respecto al contrato anterior de esa misma vivienda |
| 70 % | Primer alquiler de la vivienda en zona tensionada con inquilino de 18 a 35 años, o inquilino que sea Administración Pública o entidad sin ánimo de lucro con alquiler social o vivienda acogida a un programa público |
| 60 % | Vivienda rehabilitada en los dos años anteriores a la firma del contrato, en los términos del artículo 41.1 del Reglamento |
| 50 % | En cualquier otro caso |
Es decir: el caso normal —un piso corriente, en una ciudad corriente, alquilado a quien sea— se queda en el 50 %. Y la propia ley añade dos avisos que conviene leer despacio: la reducción solo se aplica sobre rendimientos que hayas declarado tú en una autoliquidación antes de que Hacienda inicie una comprobación, y nunca sobre la parte que salga de ingresos no incluidos o gastos mal deducidos que te regularicen después.
Sumado a lo del principio —que el alquiler va a la base general— el alquiler es, para alguien con nómina media, uno de los ingresos pasivos que peor tributa de esta lista, no el mejor. Lo compensa con revalorización del inmueble, no con fiscalidad.
Dinero gratis para empezar (esto sí es patillero)
Si vas a abrir cuenta en MyInvestor —comisiones bajas y sin mínimos absurdos—, hazlo con código de invitación y os lleváis bonus los dos. Es dinero por hacer lo que ibas a hacer igual.
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Importe y condiciones exactas, en su web: cambian cada pocos meses. Enlace de invitación. Esto no es una recomendación de inversión: no somos asesores financieros.
6. Garaje, trastero y metros cuadrados sueltos
Alquilar una plaza de garaje es el ingreso pasivo más accesible que existe si ya tienes la plaza: cero gestión, cero desperfectos y un inquilino que casi nunca da problemas. Pero no lleva ninguna reducción: las del artículo 23.2 son solo para arrendamiento de bienes inmuebles «destinados a vivienda». El garaje tributa entero en la base general.
Cómo se fija el precio, qué contrato se usa y qué pasa con el IVA, en alquilar una plaza de garaje.
7. Crowdlending y crowdfunding inmobiliario
Prestar dinero a proyectos o a empresas a través de una plataforma. Los tipos que se anuncian son muy superiores a los de una Letra, y la razón es exactamente esa: no hay Estado detrás, hay un promotor. Aquí no existe el Fondo de Garantía de Depósitos ni nada parecido; si el proyecto no devuelve, no devuelve.
Dos comprobaciones antes de meter un euro, y las dos son gratis: que la plataforma esté registrada como proveedor de servicios de financiación participativa, y que entiendas qué pasa si el proyecto se retrasa (casi siempre se retrasa). Los intereses son rendimiento del capital mobiliario: van a la base del ahorro, con la escala de arriba.
8. Lo que se vende como pasivo y no lo es
- Un blog, un canal o una cuenta de afiliación. Genera ingresos sin tu presencia una vez montado, sí, pero deja de generarlos en cuanto dejas de mantenerlo. Es un negocio, y tributa como actividad económica, no como renta del ahorro. Lo contamos con números en ganar dinero con Amazon Afiliados.
- Vender fotos o plantillas. Lo más parecido a una regalía que está al alcance de cualquiera, pero el ingreso por unidad es minúsculo y depende de un catálogo grande: vender fotos online.
- Encuestas, apps de recompensas y «gana dinero viendo vídeos». Eso no es pasivo: es trabajo por horas pagado por debajo del salario mínimo. Está en ganar dinero extra, que es donde le corresponde estar.
- Cualquier cosa que prometa un porcentaje fijo alto y garantizado. Si el Estado paga un 2,8 % a doce meses, algo que ofrece un 12 % «sin riesgo» no está pagando rentabilidad: está pagando riesgo, o no está pagando nada.
Tabla resumen: qué exige y qué deja cada uno
| Fuente | Capital necesario | Gestión | Dónde tributa |
|---|---|---|---|
| Letras del Tesoro | Alto | Ninguna | Base del ahorro (sin retención) |
| Cuenta remunerada / depósito | Alto | Muy baja | Base del ahorro (retención 19 %) |
| Fondo monetario o indexado | Medio-alto | Muy baja | Base del ahorro, solo al vender |
| Dividendos | Alto | Baja | Base del ahorro (retención 19 %) |
| Alquiler de vivienda | Muy alto | Media-alta | Base general, con reducción 50-90 % |
| Garaje o trastero | Medio | Baja | Base general, sin reducción |
| Crowdlending | Bajo por proyecto | Baja | Base del ahorro |
| Contenido y afiliación | Casi cero | Alta y continua | Actividad económica |
Por dónde empezar si estás en cero
El orden que tiene sentido, y no es glamuroso:
- Colchón primero, en una cuenta remunerada líquida. Un ingreso pasivo con el que no puedes cubrir una avería no es un ingreso, es una trampa.
- Deuda cara fuera. Cancelar un préstamo al 8 % es un 8 % seguro y libre de impuestos. Ninguna Letra te va a dar eso.
- Solo entonces, capital a trabajar, y empezando por lo aburrido. Con cuánto dinero se empieza y qué hace cada opción está en dónde invertir 1.000 euros, y las cuentas para calcularlo tú mismo, en calculadoras financieras gratis.
Preguntas rápidas
¿Cuánto necesito para vivir de ingresos pasivos? Depende de lo que gastes, no de lo que ingreses. Como referencia con los tipos de hoy: cada 100.000 € en Letras a 12 meses dan unos 191 € netos al mes.
¿Hay que declarar 20 € de intereses? Los rendimientos del capital mobiliario se declaran; que exista o no obligación de presentar la declaración depende de tus circunstancias y de los límites del ejercicio. Si es tu único ingreso de este tipo y es pequeño, consúltalo antes de dar nada por hecho.
¿El dinero en el banco «trabaja» solo? En una cuenta corriente al 0 %, con inflación, pierde poder adquisitivo todos los meses. No hacer nada también es una decisión con coste.
En patillero.es no somos asesores financieros ni fiscales. Aquí contamos lo que dicen las fuentes oficiales y hacemos las cuentas a la vista para que las puedas revisar, pero la decisión y su encaje en tu situación son tuyos. Los tipos de las subastas cambian cada mes y la fiscalidad depende de tu comunidad autónoma y del resto de tus rentas.
Fuentes: Ley 35/2006 del IRPF, texto consolidado en el BOE (artículos 23.2, 45, 46, 66 y 76). Tesoro Público, resultado de las últimas subastas de Letras del Tesoro. Consultadas el 10 de septiembre de 2026.
